Empresas familiares recorrem ao valuation para crescer
Ferramenta usada para estimar o valor de mercado de uma empresa ganha espaço entre negócios familiares e passa a orientar decisões sobre expansão, sucessão e entrada de investidores
A discussão sobre valuation, tão presente no dia a dia dos negócios globais, também vem ganhando espaço entre as empresas familiares. Afinal, com dados e informações estratégicas em mãos, é possível tomar decisões mais assertivas e aumentar o valor da empresa.
Esse tipo de negócio representa cerca de dois terços do PIB (produto interno bruto) mundial e 60% dos empregos, segundo levantamento global da PwC feito com mais de 1.300 líderes empresariais. Ao mesmo tempo, enfrentar pressão crescente para profissionalizar a gestão e buscar novas formas de geração de valor tornou-se um dos grandes desafios dessas companhias.
Nesse cenário, entender quanto a empresa realmente vale passou a ser uma etapa estratégica para decisões como expansão, entrada de investidores e reorganização societária.
É comum que muitos empresários avaliem seus negócios com base em indicadores mais intuitivos, como faturamento, patrimônio acumulado ou o tempo de atuação no mercado. Embora esses elementos tenham relevância, especialistas apontam que o valor de uma empresa envolve uma análise mais ampla, que considera fatores como geração de caixa, potencial de crescimento, riscos do setor e comparações com empresas semelhantes.
O QUE É VALUATION
De acordo com a FIA (Fundação Instituto de Administração), a expressão valuation tanto no meio corporativo quanto no mercado financeiro para se referir ao processo de avaliação de um negócio pela perspectiva do lucro e do retorno.
Ainda segundo a FIA, valuation trata também da análise da posição da empresa em um mercado, com o objetivo de saber seu status e o quão competitiva é em relação aos concorrentes. O valuation de companhias é a forma com que investidores calculam o risco de um negócio e, segundo a instituição de ensino, “se vale a pena injetar capital para obter lucros futuros”.
Entre os métodos mais utilizados estão:
- Fluxo de caixa descontado, que projeta a capacidade futura de geração de receita do negócio;
- Análise por múltiplos de mercado, que compara a empresa com outras do mesmo segmento); e
- Valor patrimonial, baseado nos ativos registrados no balanço.
A escolha do modelo depende do estágio da empresa, da qualidade das informações financeiras disponíveis e do objetivo da avaliação.
ESTRATÉGIA EM PROCESSOS DE SUCESSÃO OU EXPANSÃO
O tema ganha ainda mais relevância em empresas familiares que começam a discutir processos de sucessão ou expansão. Nesses casos, o valuation pode servir como base para negociações com investidores, entrada de novos sócios ou até para a venda parcial do negócio. Ao transformar percepções em números, a ferramenta ajuda a reduzir conflitos e tornar as decisões mais transparentes.
Conhecer o valor da empresa permite identificar quais características aumentam ou reduzem o valor do negócio, ajudando empresários a direcionar estratégias de crescimento e posicionamento no mercado.
ANÁLISE CRITERIOSA E ESTRATÉGICA
Por outro lado, especialistas alertam para um risco comum: a superavaliação do negócio. A ligação emocional com a empresa, muitas vezes construída ao longo de décadas pela mesma família, pode levar a expectativas de valor acima do que o mercado está disposto a pagar. Por isso, análises estruturadas e comparações com o mercado são consideradas fundamentais para chegar a uma estimativa mais realista.
Nesse contexto, o valuation deixa de ser apenas um exercício financeiro e passa a funcionar como uma ferramenta estratégica de gestão. Ao entender quanto o negócio vale e quais fatores influenciam esse valor, empresários conseguem identificar oportunidades de crescimento, melhorar processos e fortalecer a posição da empresa em eventuais negociações.
*Este é um conteúdo de marca.
