Day traders menos afobados obtêm melhores resultados no mercado de ações
Costumamos ouvir que o timing é essencial para tudo na vida e não é diferente no mercado de ações. Uma nova pesquisa da Rotman School of Management, da Universidade de Toronto, mostra que day traders que fazem suas análises de forma menos afobada chegam a obter resultados de 5% a 10% melhores.
O estudo examinou as recomendações feitas por 4.500 traders ao longo de 17 anos, entre 1996 e 2013, e os separou em duas categorias: “lentos” e “rápidos”. Traders classificados como lentos são aqueles que normalmente atualizam suas recomendações para uma empresa a cada 20 meses ou mais, enquanto os rápidos as atualizam a cada seis meses.
A pesquisa revela que o primeiro grupo superou consistentemente aqueles considerados rápidos em termos de recomendação de ações. Mas o que leva a esse resultado tão diferente entre os grupos? Um comunicado à imprensa explicando o estudo aponta que traders rápidos baseiam suas avaliações em informações às quais todos têm acesso, como resultados financeiros trimestrais, por exemplo. Já os lentos dedicam mais tempo para examinar outros fatores, como regulamentações, questões legais, estratégias de operações e aquisições. De modo geral, esse conjunto de dados, que a maioria negligencia, os ajuda a ter uma visão mais ampla e precisa do futuro de uma empresa.
De acordo com o pesquisador da Rotman, Chay Ornthanalai, a principal lição que podemos tirar disso é: “se sua recomendação é de fato boa, não haverá necessidade de atualizá-la com tanta frequência, uma vez que a inicial estará correta”.
O artigo completo foi publicado no Journal of Financial and Quantitative Analysis.
